什么是数字货币？

作者Raven，芝士圈留学行家，2018-08~至今就读凯斯西储大学金融硕士学位。

根据英格兰银行的定义，数字货币是一种只以电子形式存在的货币，本质上是一种资产。其实以比特币为代表的数字货币最初的设计用途和支票、现金一样，都是用于支付，但是很多人都把数字货币理解为一种投资和增值的工具，并不了解数字货币的实质。。

数字货币是一个相对广义的概念，通俗意义上的电子货币，虚拟货币，加密货币都属于数字货币的一部分。电子货币一般是指由政府发行并承认的，数字形式的法定货币，是实现数字化或电子化的传统货币，比如银行卡、网银；虚拟货币是指非金融性公司发行的，在特定社区或生态圈中才能够作为货币使用的，并不能够直接购买商品或服务的一种虚拟等价物，常见的有优惠券，游戏币，积分，Q币等；而数字加密货币，更贴近大众理解的数字货币概念，是一种去中心化，使用密码学原理来确保货币安全及控制交易单位创造的交易媒介。加密货币最大的特点就是去中心化，没有任何监管，而且能够进行真实货币交易，也支持跨境即时交易，这也对传统货币提出了巨大的挑战。我们熟知的比特币，以太币等都属于加密货币。不同的发行部门在发行不同数字货币中会起到不同的作用，数字货币的货币性，主要体现在其和法定货币或法定数字货币的关系上，也就是体现为与中央银行的清算关系上。但是货币性强弱和发行机构形态没有必然关系。

1983年，数字现金的概念在大卫·查姆（David Chaum）的一篇研究论文中首次被提出。虽然大卫本人创立的数字先进公司DigiCash在1998年就已经破产，但是对PayPal 等公司也产生了深远的影响。2009年，比特币的出现，也标志了以区块链为基础，没有中心服务，也没有实体资产的去中心化货币正式进入市场。但是比特币等数字虚拟加密货币的发展一直是风险与机遇并存。因为彻底的去中心化和不透明，导致了加密货币的流向无法跟踪，这也给了黑市，洗钱集团可乘之机，给各国司法系统和执法部门都带来了一些不可预料的风险。曾经号称最流行、最安全、最便捷的电子钱包公司Liberty Reserve，成立于2006年，但是在2013年网站就已经被关闭，无数使用者血本无归。原因就在于，该公司并没有有效的预防洗钱的措施，甚至该公司创始人Arthur Budovsy Belanchuk 也在2013年因涉嫌洗钱和违法交易被捕。由于加密货币的风险性，各国政府对于加密货币一直态度微妙。从相关政治法规可以看出，各国对于发展数字加密货币保持谨慎和克制。以中国为例，中国七部门联合发布《关于防范代币发行融资风险的报告》，把ICO界定为非法集资，也明确禁止任何代币发行融资活动。美国证监会则把数字资产划入证券范畴，流通数字货币的交易所必须要在美国证监会注册或获取牌照。

其实，基于区块链的去中心数字加密货币的核心是一种基于”共识机制”的数据库，和数字签名技术。传统意义上，货币的发行和信用由国家来控制，而随着信息技术的发展，数字货币可以创造数据信用体系，大大降低监管和信用成本。

数字货币并不是洪水猛兽。2016年6月18日，扎克伯格在自己的facebook账户上公布libra数字货币项目；2014年开始，中国人民银行就组织了数字货币课题研究，并在2017年，成立了央行数字货币研究所。2019年7月8日，中国人民银行研究局局长王信在数字金融开放研究计划启动仪式暨首届学术研讨会上表示，未来要推动央行数字货币研发，紧跟国际潮流。央行的数字货币在中国定义为M0，是一定程度上的现金替代，也是稳定币的一种。在未来的金融体系中，由于数字货币的便捷，即时等特性，发展是必然趋势。中国开始自主研发数字稳定币，除了应对外部挑战，加强数字金融领域的国际协调和合作，更多的作用是完善金融体系，加强数字金融基础设施的建设，最终的目标是更好支持实体经济的发展。目前的数字货币发展方向，主要是以依然依赖中心化的数字模式稳定币发展为主，去中心化的数字加密货币为辅。日前，无监管无中心的数字货币信用机制发展尚不完善，其匿名的交易特性也上存在隐患。而传统货币资产数字化，区块链化，则能够很好的解决信用危机的问题。